“两新”战略驱动下，新能源汽车、家电等需求量希望增进，进而带来稀土永磁质料需求扩大。人形呆板人落地加快，翻开稀土永磁质料永久发展空间。国内稀土开采总量把持目标增速放缓，叠加缅甸稀土矿进口情形仍不太平，稀土提供端或难有增量。

　　稀土磁材供需式样接连改革可期，2025年稀土磁材希望重塑新周期。依据中国稀土行业协会，截至2025年3月25日，稀土价值指数为181.96，较2024年底上涨11.12%；稀土价值回升，将希望带来稀土永磁质料价值的同步上涨。

　　金力永磁是环球高端稀土永磁龙头，磁材产销量维系迅速增进，市集份额慢慢进步。2023年，公司高机能稀土永磁产物产量15154吨，2017-2023年产量CAGR抵达28.0%。公司操纵以晶界排泄本事为重点的本事及专利系统，2024H1高机能稀土永磁质料产物产量约8748吨，同比增进52%，占同期公司产物总产量的88%。

　　公司产能加快落地，估计2025年将筑成4万吨高机能稀土永磁质料产能及前辈的磁组件坐蓐线。公司行为稀土永磁行业龙头，逆周期中赢余韧性凸显。以功绩预报中值测算，Q4归母净利润为1.02亿元，环比增进31.95%，Q4功绩逆势环比明显改革。

　　磁组件为磁性质料与金属、非金属等质料通过粘接、注塑等工艺安装而成的组合件，是坐蓐人形呆板人的症结零部件之一。公司支配时期潮水，正主动配合宇宙出名客户人形呆板人用磁组件的研发及坐蓐，并不断有幼批量的交付。

　　同时，公司拟正在墨西哥投筑年产100万台/套磁组件项目，墨西哥项目将厉重满意海表客户正在人形呆板人、新能源汽车等规模磁组件的订单需求，提拔公司于环球的市集份额。机构预测，2024-2026年公司归母净利润分辩为3.00/6.87/9.08亿元，分辩同比-46.82%/+129.13%/+32.14%。公司行为稀土永磁龙头发展属性出色，予以“买入”评级。